Ларри Вильямc
“Долгосрочные секреты краткосрочной торговли”

Тот, кто покажет лучшую процентную доходность забирает не только ценные подарки но и неплохой денежный приз. С 1984 года этот конкурс стал топовым среди трейдеров всего мира, в каждом из которых, несомненно, живет желание показать себя и войти в историю.

Чемпионат проводится в различных номинациях:
1) Фьючерсы
2) Акции
3) Форекс
4) Е-mini индекс
5) Конурс самураев (фьючерсы, Япония)

Каждый участник неизменно предупреждается о возможности финансовых потерь и тем не менее с каждым годом количество желающих попробовать свои силы только увеличивается!

Ниже представлены победители прошлых лет и их результаты, к которым можно и нужно стремиться! Конечно, можно подумать о том что наша подруга ева (конкурс РТС 2008) рубит по 6000%, а тут какие то жалкие сотни. Но это будет абсолютно глупое сравнение из-за ряда причин: во-первых – это америка, во-вторых торговые счета там не 30.000 рублей и т.д. и т.п. Это просто другое.
Приятно удивляет наличие одних и тех же людей в списке за разные года! Ну и конечно же – старина Ларри Вильямс. Изучайте!

World Cup Championship of Futures Trading®
Top Overall Performance – All Divisions
2008: Andrea Unger 672%
2007: Michael Cook 250%
2006: Kevin Davey 107%
2005: Ed Twardus 278%
2004: Kurt Sakaeda 929%
2003: Int’l. Capital Mngt. 88%
2002: John Holsinger 608%
2001: David Cash 53%
2000: Kurt Sakaeda 595%
1999: Chuck Hughes 315%
1998: Jason Park 99%
1997: Michelle Williams 1,000%
1996: Reinhart Rentsch 95%
1995: Dennis Minogue 219%
1994: Frank Suler 85%
1993: Richard Hedreen 173%
1992: Mike Lundgren 212%
1991: Thomas Kobara 200%
1990: Mike Lundgren 244%
1989: Mike Lundgren 176%
1988: David Kline 148%
1987: Larry Williams 11,376%
1986: Henry Thayer 231%
1985: Ralph Casazzone 1,283%
1984: Ralph Casazzone 264%

World Cup Championship of CME Group® E-mini Index Trading
2008 (fourth quarter): Richard Sorota 21%
2008 (third quarter): Triphase Corp. 83%
2008 (second quarter): Richard Sorota 25%
2008 (first quarter): Mitchell Family 57%
2007 (fourth quarter): Rrichard Sorota 61%
2007 (third quarter): Ken Goldberg 121%

World Cup Championship of Stock Trading®
2008: Bryan Johnson 48%
2007: Chuck Hughes/Legacy Publishing 229%
2006: Wenchen Zhang 73%
2005: Chuck Hughes 30%
2004: Ash Matar 26%
2003: Jeff Stearns 245%
2002: Tom Jensen 71%
2001: Larry Jacobs 3%
2000: Steve Garner 24%

World Cup Championship of Forex Trading
2007: Kurt Sakaeda 104%
2006: John Holsinger 18%
2004: Tim Rayment 63%

Japan World Cup (Futures)
2007: Samurai 1,528%
2006: Dragon SP 644%
2005: Messara 588% (May-Dec.)
2004: OK-Linda 533%
2003: Fairy 1,131%
2002: Mystery Tiger 500% (July-Dec.)
2002: Fairy 709% (Jan.-June)
2001: Fairy 1,098% (July-Dec.)

Уильям Делберт Ганн родился в Техасе 6 июня 1878 года, на ферме близ города Люфкин. Он был первенцем в бедной баптистской семье. Впоследствии у него появилось еще десять братьев и сестер. Семья занималась в основном выращиванием хлопка. 13 человек размещались в двух маленьких домиках, где не было даже водопровода.
У мальчика рано обнаружились блестящие математические способности. Он обладал рациональным складом ума, и ему было суждено испытать свои способности на финансовом поприще.
Уже в 16 лет Уильям устроился на свою первую работу — в поезде, курсирующем между городами Texarkana и Tyler, он продавал газеты, еду и т. п.
В Texarkana в 1901 году ему удалось устроиться работать в брокерскую контору. Этот момент можно считать началом его карьеры биржевика. Но должность мелкого клерка не вдохновляла амбициозного парня
В 1903 году он переехал в финансовую столицу мира. Здесь Ганн вновь устроился в брокерскую контору и благодаря полученным знаниям и накопленному опыту занял более или менее высокую должность. Со временем его авторитет в торговле возрастал.


Уже через пять лет после переезда в Нью-Йорк Ганн управлял собственной брокерской фирмой W.D. Gann & Co. Дела его шли в гору. Пробовал Уильям и играть на бирже самостоятельно, на свои средства. Вспоминая то время, он говорил: “Я, как и большинство новичков, быстро понял, что для биржевых спекуляций нужны особые знания. Наподобие того, как знания определяют успех врача, успешная игра невозможна без понимания ситуации”.
Этот вывод заставил Уильяма вновь обратиться к книгам. И в овладении магией рынка ему помогло величайшее упорство. Как потом он сам подсчитал, на это ушло около десяти лет его жизни. Упорство не позволяло ему останавливаться в самообучении до конца жизни. Временами он говорил: “Покажите мне человека, который знает о рынке больше меня, и я докажу, что это не так”.
По итогам этого самообучения Уильям открыл секрет биржи, как он сам заявлял. Этот секрет так и оставался секретом для остальных. Когда Ганна просили расшифровать эти законы, он неизменно улыбался и говорил, что сам потратил десять лет на их изучение и учится до сих пор, соответственно, за 10 минут он никому свои знания не выложит.
Все его высказывания сводились к тому, что цены подвержены “вибрациям”, а биржа — определенным “естественным законам”. При этом другие объяснения, которые он давал, сводились к тому, что его методика основана на простейшей математике и геометрии. Ганн был приверженцем теории циклов и считал, что все колебания можно вычислить. Время и прошлые цены — вот все, что было ему нужно для прогнозов.
Вооружившись своей тайной Ганн, тем не менее, не занялся собственным обогащением, играя на бирже. Настоящую популярность принесли Ганну его советы.
Однажды его друг Уильям Гиллей подтвердил, что благодаря советам Ганна, он в одной сделке увеличил вложенный капитал в 23 раза.
В декабре 1909 года журнал The Ticker and Investment Digest, попросил Уильяма дать читателям один из его знаменитых советов. Ганн тотчас заявил, что хлопок, который шел по $1,02, не опустится ниже 99 центов, а к весне подрастет до $1,45. Так и произошло, если верить истории.
В 1919 году в 41 год Ганн покинул свою работу. Он успешно давал предсказания как относительно фондового рынка, так и товарного. Кроме текущей и прошлой цены, как уже говорилось, ему ничего не требовалось. Естественно, за свои советы он требовал и получал щедрое вознаграждение.
В 1924 году вышла его первая книга “Правда биржевой ленты” (Truth of the Stock Tape).
Кроме издательства он организовывал и семинары по трейдингу. Стоимость участия в них равнялась стоимости хорошего дома в тогдашней Америке ($3 тыс.). Желающим обучиться техническому анализу, однако, ничего не оставалось, как только идти к Ганну, поскольку книгу его они понять не могли.
Некоторые технические индикаторы Ганна используются и по сей день.
Важно было то, что все свои теории Ганн мог подтвердить собственным опытом. В Нью-Йорке он дважды устраивал специальные “показательные выступления” — оба раза совершал сделки под пристальным вниманием прессы и всех желающих. Ни один удачливый биржевик того времени не мог себе этого позволить: каждый может запросто ошибиться. Но Ганн рискнул. В 1909 году в течение 25 торговых дней Ганн заключил 286 сделок, из них только 22 оказались убыточными — он выигрывал в 92% случаев. Торговал он как с помощью простых покупок акций, так и с помощью продаж без покрытия.
В 1933 году Ганн заключил 479 сделок за год. В 422 из них он выиграл, а его стартовый капитал вырос на 4000%. Позднее он показал, как его $1 тыс. первоначальных инвестиций в акции компании US Steel, сделанных в 1915 году, увеличилась до $6,8 млн в 1935 году.
С того времени он с точностью до дня предсказывал все развороты рынка и в итоге предсказал начало Великой депрессии, ее ход, причины, а также конец. Соответствующий его доклад на тот знаменательный год до сих пор доступен для изучения. Точность указанных в нем данных поразительна.
Сам Ганн говорил, что не родился еще человек, способный понят секрет, который понял он. Вообще, все его догадки сбывались с точностью до 85%.
Эти его догадки породили общее недоверие публики. Одни приписывали Ганну мистические способности, другие утверждали, что он угадывает котировки по звездам. Появилась даже теория астрологического исследования рынка.
Однако самого Ганна это как будто не касалось. Его современники утверждают, что Ганн заработал на бирже более $50 млн.
В 1954 году у Ганна случился инфаркт, а в 1955 году у него обнаружили рак. Умер Ганн в июне 1955 года в возрасте 77 лет. Говорят, что после смерти весь его капитал вместе с домом оценили всего в $100 тыс. Напоследок Ганн оставил еще один секрет — тайну исчезновения его состояния.

Как вы впервые заинтересовались торговлей?
В аспирантуре я немного изучал товарные рынки. Я хотел торговать, но у меня не было средств на покупку места. В 1982 году я узнал, что торговое место на бирже можно арендовать, с этого и начал.
Вы всегда хотели торговать в качестве частного трейдера и никак иначе?
Да.
Как вы учились торговать?
По лоту за раз. У меня всегда имелось собственное мнение. Я весь день простаивал на площадке и вырабатывал свою точку зрения. Когда я оказывался прав, это стимулировало меня, даже если я не проводил сделок. Поэтому когда я торговал, то по опыту своего ежедневного шестичасового наблюдения за рынком знал, что почти наверняка окажусь прав. На моих глазах постоянно развертывались одни и те же сценарии.


Вы имеете в виду рыночные модели или конкретные действия трейдеров?
И то и другое. Рыночные модели неизменно повторялись, а игроки на рынке упорно делали одно и то же. Оставалось лишь воспользоваться этим.
Как прошли ваши первые месяцы? Вы с самого начала получали прибыль?
Думаю, что я никогда не был в минусе больше чем на 19 тиков. Значит, можно сказать, что я начал удачно.
Вы пришли на площадку без подготовки. Что спасло вас от ошибок?
Я много работал — ежедневно от открытия до закрытия, по шесть часов в день.
Но у вас совсем не было опыта, на который можно было бы опереться.
А он и не нужен. Для этой работы не требуется никакого образования. Чем ты умнее, тем тебе труднее. Чем больше знаешь, тем хуже для тебя.
Что при вашем торговом стиле — а это скальпирование — вы рассчитываете получить, открывая сделку?
Получить как можно больше. Бывало, что прибыль от сделки составляла целые пункты, а бывало — только 1 тик. Наперед никогда не знаешь. Надо наблюдать за рынком, чувствовать его и, если у тебя правильная позиция, про¬сто следовать за ним.
Но в среднем чистый выход ваших сделок не превышает нескольких тиков?
Да, средняя прибыль для крупных позиций составляет около 4 тиков.
Вероятно, длительность ваших сделок очень и очень мала?
Я стараюсь сокращать длительность.
Речь идет о минутах?
Да, или даже о секундах. Так просто меньше риска. Главная цель неизменна: сокращать риск.
По стилю вы всегда были скальпером?
Мой стиль эволюционировал от чистого скальпирования до комбинации скальпирования с позиционным спекулированием.
Какова на сегодня доля ваших позиционных сделок по отношению к скальперским?
Она невелика, много меньше 10 процентов.
Значит, вы и сегодня в основном придерживаетесь того же стиля торговли, с которого начинали?
Совершенно верно.
Вы пользуетесь какими-либо техническими данными?
Да, я использую графики.
Раз вы торгуете на коротких интервалах, то используете внутридневные графики?
Нет, столбиковые графики, охватывающие последние шесть месяцев.
Если по графикам вы сориентировались в бычьем направлении, то обязательно ли вы будете скальпировать на повышение?
Не обязательно. Я открою позицию согласно своей исходной оценке, но перестроюсь, как только меня что-то переубедит.
Вы сразу начали торговать с упором на графики. Сыграло ли это ключевую роль в вашем торговом успехе?
Да.
Бывали ли у вас периоды неудач или вы всегда торговали успешно?
Всегда успешно.
У вас не было проигрышных месяцев?
Были, один или два. Но не два подряд?
Нет, никогда.
Каков процент тех, кто остался на площадке после пяти лет торгов-ли, по отношению к проигравшимся и ушедшим с рынка?
Осталось меньше 20 процентов. Но это приблизительная оценка, на самом деле их может быть еще меньше.
А каков процент тех, кому удалось заработать и сохранить минимум два миллиона долларов?
Один процент.
Иными словами, это совсем малая часть трейдеров.
Да, здесь все обстоит так же, как и в любом другом бизнесе. Сколько человек станут президентом «General Motors»?
Знаете ли вы, чем этот 1 процент отличается от остальных 99?
Знаю. Во-первых, это упорный труд. Настойчивость. Нужно любить свое дело. Кроме того, в нашем бизнесе нужно быть абсолютно равнодушным к деньгам. Нельзя торговать ради денег.
Вы имеете в виду, что сохраняете позицию, пока она вам нравится? То есть вас не посетит такая мысль: «На этой сделке я проигрываю 1 миллион долларов, а мог бы купить на него прекрасный дом». И вы не станете оценивать свою позицию в терминах реалий.
Вот именно. Хотя большинство поступает иначе.
Полагаю, это можно переформулировать и так: нужно обладать почти абсолютным бесстрашием.
Верно.
Характерно ли это для удачливых трейдеров: они менее опасливы, чем неудачники?
Да.
Сможете ли вы оценить новичка на площадке и сказать, добьется он успеха или нет?
Смогу.
Что подскажет вам, что это неудачник?
Самый главный признак неудачника — это недостаточное трудолюбие. Большинство новичков считают, что шансы выигрыша и проигрыша для любой сделки равны 50/50. О большем они и не помышляют. Они не собранны, не следят за факторами, которые влияют на рынок. Это видно по их глазам — перед ними словно стена.
Вы имеете в виду фундаментальные факторы?
Нет, я говорю о внимании к поведению других рынков, таких как индекс Доу-Джонса или золото. О наблюдении за трейдерами в зале.
А графические модели?
Я имею в виду и их тоже.
Другими словами, они недостаточно внимательны. Стоят на площадке, пытаясь там или сям ухватить какую-нибудь сделку, но не впитывают всего, что происходит вокруг них.
Верно. Кроме того, их затраты обычно слишком велики. Они не могут ждать достаточно долго для того, чтобы понять происходящее. Ведь здесь, как и в любой другой работе, «если долго мучиться — что-нибудь получится». Дело лишь в том, сколько позволить себе выстоять на площадке до совершения сделки.
Вы действительно так думаете?
Ну, средний человек может и не стать трейдером-миллионером, но если потрется здесь лет пять, то он непременно поймет, что к чему. Никакую работу не начать без того, чтобы первые шесть месяцев чувствовать себя неуверенно.
Вам это удалось.
Да, но я начинал однолотовым трейдером. И я действительно не чувствовал себя уверенно в этом бизнесе, потому что был обязан зарабатывать деньги. У меня было только 25000 долл.
Когда вы поверили, что добьетесь успеха?
Интересный вопрос. В этом бизнесе нельзя быть по-настоящему уверенным, ибо в любой момент можно очень быстро все спустить. Я торгую по принципу: «Мечом живущий от меча и погибнет». Всегда есть вероятность налететь в крупной позиции на зубец рынка, идущего против тебя на ценовом пределе. С другой стороны, я не сомневаюсь, что смогу войти в любой рынок в мире и заработать.
Как часто у вас бывают проигрышные дни?
Один проигрышный день из десяти.
Менялось ли это соотношение со временем?
Оно сохраняется в течение длительного времени.

Джесси Ливермор родился в 1877 году в городке South Acton в штате Массачусетс. Будучи сыном простого фермера, ни о каком высшем образовании он даже не мечтал. Впрочем, освоив трёхлетний курс математики за год, 14-летний паренек не хотел работать в поле и, заручившись поддержкой матери, с пятью долларами в кармане, бежал из дома. Как гласит легенда, дилижанс, на котором Джесси доехал до Бостона, остановился перед брокерской конторой Webber’s Boston. Так сама судьба указала будущему титану его роль. Хозяину конторы был нужен шустрый малый для записи котировок акций на доске — и Ливермор занял это место. Paine Webber’s Boston была не брокерская фирма в современном значении этого слова, а скорее букмекерская контора. Клиенты делали ставки на движение акций без их фактической покупки или продажи. Работа Джесси заключалась в том, что он принимал поступающие по телеграфу биржевые котировки акций из Нью-Йорка и выписывал их на специальную доску. Эта и была основная информация для игры клиентов. Работа была кропотливая и малоинтересная. Однако постоянно изменяющиеся цифры постепенно захватили его воображение. Со временем Джесси начал угадывать их дальнейшее изменение. Скорее ради любопытства он стал записывать наблюдения в тетрадку и отмечать все случаи, когда оказывался прав или не прав. В то время о том, чтобы самому сыграть на котировках, у него не было и мысли. Но в один из обычных рабочих дней его коллега по работе, такой же мальчишка, сказал Джесси, что у него есть «крутой инсайд» на акции и он собирает деньги на их покупку. Джесси сверился со своей тетрадкой: по его наблюдениям, эти акции должны были вырасти в цене. Не долго думая, он отдал все свои деньги. Выигрыш составил чуть больше $3. Не такие уж и большие деньги, но азарт уже охватил Джесси, он буквально загорелся идеей проверки своих предположений на реальных деньгах. Обладая простейшими навыками арифметики, Джесси быстро считал в уме и хорошо запоминал числа. При этом ему было абсолютно все равно, цены это на нефть или на акции компании по производству спичек. Единственным ориентиром для него было движение котировок — некое подобие технического анализа. В коротких перерывах своей работы он бегал в соседние конторы и делал ставки. Вскоре он совсем забросил работу: выигрыши намного превышали его основную зарплату. И теперь его полностью захватила игра.

Джесси Ливермор

Брокерские дома того времени, расположенные вдали от Нью-Йорка, предоставляли своим клиентам шанс заработать на акциях. Но этот шанс был очень малым. Как уже было сказано, сами акции на бирже конторы не покупали. Для игры надо было внести лишь небольшой депозит, обычно $1 за акцию. Если котировки изменялись на $1 в выбранном направлении, капитал удваивался. Если же движение шло в обратном направлении, то терялся весь депозит. Это был своеобразный аналог фьючерсных контрактов, но только исключительно с вариационной маржей. Дела у Джесси шли весьма неплохо. Благодаря своей удачливости Джесси стал знаменитой личностью. Но эта известность выходила боком: как только его замечали на пороге какой-нибудь конторы, то тут же выпроваживали. Никому не нужен был странный юноша, который постоянно выигрывал и тем самым лишал бутафорские брокерские конторы доходов. Вскоре в городке не осталось ни одной фирмы, которая бы не знала его в лицо, и о крупных выигрышах пришлось забыть. Но теперь уже и самому Джесси хотелось чего-то большего, а именно — торговать на настоящей бирже. Так, в возрасте 20 лет с парой тысяч долларов в кармане Джесси Ливермор по прозвищу Юный Хват (boy plunger) уехал покорять Нью-Йорк. Большой город на берегах Гудзона встретил Джесси не очень приветливо. Оказалось, что нью-йоркские брокерские конторы работают совсем не так, как в провинции. Сделки там оформлялись с задержкой и отнюдь не по текущей цене. Играть на минимальных колебаниях было сложно. Джесси по старинке угадывал следующее движение котировок, но пока его приказ исполнялся, проходило достаточно времени, чтобы ситуация кардинально изменилась. А самое главное, настоящая сделка влияла на рынок, чего Джесси Ливермор совсем не учитывал. В результате, увеличив было свое состояние до $50 тысяч, он быстро все спустил и даже залез в долги. Однако жизнь большого города уже захватила его. Молодой Джесси не отказывал себе ни в каких развлечениях и разъезжал на собственном автомобиле. Первую неудачу он воспринял всего лишь, как неприятный урок и решил скататься в родной город. Обобрав уже подзабывших его бутафорских брокеров, он опять вернулся на биржу, чтобы начать свой путь к славе. Стиль торговли Ливермора к этому времени изменился. Он меньше рисковал, больше внимания уделял сохранению капитала. В современном понимании он следовал тренду: после пробных закупок наращивал позицию, только если она приносила прибыль. Как признавался сам Ливермор, часть особо выгодных сделок он совершал, руководствуясь своей интуицией. Порой, глядя на изменения котировок, он прогнозировал то, что предвидеть было невозможно. Постепенно на бирже Ливермор стал очень заметной фигурой. В 1906 году Ливермор провёл свою первую крупную операцию, заработав сотни тысяч долларов. Технический анализ он стал дополнять фундаментальным анализом. Он более подробно изучал сами компании, рынки на которых они работали. Но и сам он мог активно влиять на рынок акций отдельных компаний. Лучше всего ему удавалась «медвежья» игра — на понижение. При этом от чувства ложного патриотизма он также не страдал. Порой, в моменты озарений, Ливермор ставил на кон все, что имел. Так, во время биржевого кризиса 1907 года он играл на понижение всеми своими средствами. Но итоговый результат превзошел его ожидания. Именно тогда он заработал свой первый миллион долларов. Панику 24 октября 1907 года сам Ливермор сравнивал с опытом, когда мышь помещают в банку и выкачивают воздух: на рынке в этот момент возник кризис ликвидности. На место умирающей мыши он посадил всю Уолл-стрит. Но сам Ливермор оказался выше толпы. Его выверенная игра на понижение вынудила высших чиновников биржи просить его, чтобы он остановился. Ведь его продажи могли просто уничтожить фондовый рынок. И отступил он, пожалуй, лишь из-за того, что рынок ему был нужен для дальнейшей работы. После этой истории буквально во всех биржевых падениях видели лапу Ливермора. И вплоть до 1940 года по делу и без дела во всех обвалах обвиняли Великого медведя. До краха 1929 года он умудрился дважды крупно проиграться, но всякий раз возвращался на рынок. И к Великой депрессии Ливермор подошел уже в статусе самого влиятельного трейдера. Его состояние оценивалось в сотни миллионов долларов. У него было несколько домов в Америке, включая основную 29-комнатную резиденцию и шикарные загородные резиденции. Его гигантские яхты и драгоценности жён и любовниц сводили публику с ума. На работу он ездил на «Роллс-Ройсе», причем всегда на зеленый сигнал светофора: при виде его машины полицейские обеспечивали беспрепятственный проезд (конечно, за определенную плату). В своей работе Ливермор окончательно дистанцировался от биржевой толпы. В его шикарном офисе на Манхэттене находились только он и еще семь работников. Причем шесть из них были мальчишками. В их обязанности входило нанесение котировок на огромную зеленую доску — для него одного — финансовый гений предпочитал работать в полной тишине. Он жил на широкую ногу и расплачивался за ошибки соответственно: несколько раз теряв всё до последнего цента, Джесси уходил с арены с миллионными долгами, но неизменно возвращался, с каждым разом расширяя масштаб своих операций. Пик карьеры Ливермора пришёлся на 1929 год, когда во время кризиса он стоял во главе «медведей». После многолетнего бума США были низвергнуты в пучину финансовых паник и экономического спада. Это был его лучший год: предвосхитив крушение рынков, он заработал сто миллионов долларов. В те роковые дни, когда разорившиеся спекулянты сыпались из окон домов, он кормил рынок из своих рук, а пресса назвала его главным виновником тотального биржевого краха. Впрочем, вскоре за этим разгорелся настоящий скандал. Но дело было уже сделано. Ливермор готовился к этой операции почти год. Его приказы обслуживали две сотни брокерских фирм. Он настолько запутал следы, что биржевики не поняли, на чьей он стороне — «быков» или «медведей». Пик кризиса пришелся на 24 октября, а в ноябре Ливермор уже активно покупал акции. Он в очередной раз увеличил свой капитал, но был проклят газетчиками как виновник Великой депрессии. Первый раз в жизни биржевому гению пришлось воспользоваться услугами телохранителя. Последний раз Ливермор рискнул всем, что имел, в начале 30-х годов. Тогда удача уже отвернулась от него. И он опять проиграл свое состояние. В течение десяти лет он пытался вернуться — собирал небольшой капитал и опять проигрывал. Говорят, что написанная им книга советов для биржевых спекулянтов «How to trade in stocks», вышедшая вскоре после его смерти, была последней надеждой заработать денег для возвращения на рынок. Не смотря на то, что некоторые из его крылатых выражений до сих пор цитируются биржевиками, тогда эти мудрствования воспринимались уже как книга неудачника. И Гроза рынка начала XX века сдался. Написав прощальное письмо на восьми страницах, Ливермор закрылся в номере отеля и снес себе полчерепа выстрелом из ружья. Однако и после его смерти не было повода усомниться в его способности управлять деньгами. Своих жену и детей он не оставил без гроша в кармане. Еще во времена расцвета он оформил для них пожизненную ренту, и у его семьи остался солидный источник постоянного дохода.

Чарльз Доу

Метод “японских свечей” стал популярным среди западных трейдеров в конце 80-х гг. Одним из первооткрывателей метода стал Стив Нисон, заработавший на нем большие деньги. Японские свечи работоспособны, но вряд ли до сих пор осознаны в полной мере. Метод был создан более трехсот лет назад японцами, торговавшими “пустыми корзинами риса”. “Пустая корзина” – тот же фьючерс, и графическая запись его цены представляла собой “свечу” или “подсвечник”. В зависимости от цвета, формы и расположения свечей составляется прогноз будущего движения цены. И хотя все современные информационные системы предоставляют трейдерам графики этого типа, взгляды японца и американца на одну и ту же картину могут быть совершенно разными. Это происходит из-за разницы в психологическом подходе. Может быть, российские участники рынка смогут лучше понять японцев и применят анализ “свечек” в совсем неожиданном ракурсе? Интересно отметить, что более чем за три века существования метод “японских свечей” в основе своей не претерпел изменений. Бум технического анализа в 70-е годы был прежде всего связан с развитием компьютерной техники. Трейдеры получили в свои руки отличный инструментарий, работающий так просто, что почти не нужно думать над анализом возникших сигналов (а только о том, насколько им стоит доверять). И хотя осцилляторы и скользящие средние даже в названиях почти не носят “личностного” характера, отметим имена таких выдающихся создателей, как Уэллс Уайлдер, Джордж Лейн, Ларри Уильямс. Честь систематизации методов и оформления технического анализа как отдельной прикладной науки в большой степени принадлежит Джону Мерфи и Роберту Прехтеру, о которых уже упоминалось.С возникновением информационных систем типа Reuters, Dow-Jones/Telerate, Bloomberg, Tenfore задача трейдеров и аналитиков сильно упростилась. Мы больше не тратим драгоценное время на построение графика цены, объема торговли и открытого интереса; не ведем расчет по сложным формулам на калькуляторе. Вместо этого появилась возможность сопоставить несколько методов, творчески призадуматься или вовсе пойти и выпить кофе. Сам по себе технический анализ как метод прогнозирования цены не стал лучше или хуже, зато мы можем стать более опытными и успешными прогнозистами, приобретя дополнительное время, благодоря развивающимся технологиям.

Далее Вы сможете ознакомится с главными мыслями уникального инвестора.

- Даже если вы очень талантливы и прилагаете большие усилия, для некоторых результатов просто требуется время: вы не получите ребенка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин.
- У руководителей компании нет навыков в распределении капитала… Позвольте привести несколько преувеличенное сравнение: такие руководители похожи на одаренного музыканта, чья карьера заканчивается не на сцене Карнеги-Холла, а в кресле председателя Федеральной резервной системы США.
(Алан Гринспен, председатель ФРС США с 1987 по 2006 годы, обладал хорошим слухом и в юности мечтал о музыкальной карьере)
- Успех — когда вас любят люди. Знаете, у нас в Омахе есть одна старая полька пережившая холокост. Она выжила потому, что люди ее прятали, кормили, заботились, защищали, рисковали своей жизнью. Они делали это потому, что ее любили. Когда люди вас любят, это самый большой успех вашей жизни.
- Покупайте бизнес, а не арендуйте акции (Buy a business, don’t rent stocks).
- Основной критерий для покупки акций компании — конкурентноспособность компании через 10 лет.
- Сбой в ориентации деятельности компании — вот чего мы опасаемся больше всего.
- Задача инвестора — по разумной цене приобрести долю компании, чья деятельность понятна и чьи доходы будут существенно увеличиваться через 5-20 лет.
- Если вы не собираетесь владеть акцией 10 лет, то нет смысла приобретать и на 10 минут.
- Я никогда не пытаюсь делать деньги на самой фондовой бирже. Я покупаю исходя из предположения, что они могут закрыть биржу на следующий день и потом не открывать ее больше в течение пяти лет.
- Для вычисления истинной стоимости не существует никакой формулы. Вы просто должны хорошо знать тот бизнес, в котором собираетесь покупать пакет акций.
- Большинство людей проявляют интерес к акциям в те периоды, когда это делают еще очень многие. А между тем время действовать наступает в тот момент, когда этого не делает никто другой. Вы не можете покупать то, что популярно, и при этом преуспевать.
- Самая глупая и бессмысленная причина в мире для покупки акций – это исходить из того, что она повышается.
- Никогда не инвестируй в бизнес, в котором ничего не понимаешь.
- Существует много разных вещей, в которых я не разбираюсь. Но это не повод для того, чтобы не ложиться спать ночью. Просто это значит, что на следующий день я попробую себя в другом деле. Это то, чего должен придерживаться каждый инвестор.
- Вы не достигнете успеха в инвестициях, если не будете мыслить независимо. Вы правы или не правы не потому, что люди соглашаются или не соглашаются с вами. Вы правы тогда, когда опираетесь на правильные факты или аргументы.
- Если у вас есть возможность выбора, гораздо важнее сказать «нет», чем «да».
- Лучше купить удивительную компанию по достойной цене, чем достойную компанию по удивительной цене.
- Лучше быть уверенным в хорошем результате, чем надеяться на отличный.
- Оптимизм – враг рассудительного покупателя.
- Общая причина низких цен – пессимизм. Мы ведем бизнес в такой среде не из-за самого пессимизма. Просто нам нравятся цены, которые он образует. Удачные возможности для инвестирования появляются, когда процветающие компании неожиданно оказываются в затруднительных ситуациях, что приводит к падению стоимости их акций.
- Нас не волнует рыночный спад. Для нас и наших инвесторов в долгосрочном периоде это возможность купить преуспевающие компании с отличным менеджментом по низким ценам.
- Время – это друг успешного бизнеса и враг слаборазвитого.
- Краткосрочные рыночные прогнозы – яд. Их нужно держать закрытыми в безопасном месте, подальше от детей, а также от взрослых, которые ведут себя на рынке, как дети.
- Запомните: рынок акций безумен.
- Вам не следует выходить на рынок акций до тех пор, пока вы не сможете наблюдать за падением своих акций на 50% без паники.
- Вы можете достичь больших успехов в бездействии. Многие инвесторы не могут противостоять стремлению постоянно покупать и продавать.
- Требуется 20 лет, чтобы создать репутацию, и 5 минут, чтобы ее разрушить. Вы будете относиться к делам по-другому, если подумаете об этом.